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2018年初级经济师《经济基础》复习资料:第十六章
来源:经济师考试网  2017-12-7  【

  第十六章:金融体系与金融市场

点击查看>>2018年初级经济师《经济基础》考试试题:第十六章

  第一节:金融体系

  一、 金融体系的定义——掌握P108

  1、 定义:金融体系是有关资金的几种、流动、分配和再分配的一个系统

  2、 构成:资金流出方、流入方、金融中介机构、金融市场、中央银行、其他金融监管机构

  二、 现代金融体系的基本要素——熟悉

  1、 货币制度所规范的货币流通——规范性

  2、 金融中介——桥梁

  3、 金融市场——场所(平台)

  4、 金融工具——(载体,在金融市场上交易)

  5、 金融制度和调控机制(保证)

  第二节:金融市场

  一、 金融市场的定义和基本功能

  (一) 定义:以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

  (二) 基本功能

  1、 聚敛功能:聚散为整,聚小为大,发挥蓄水池的作用。

  2、 配置功能:资源配置、财富再分配、风险再分配

  3、 调节功能:宏观经济的调控

  4、 反映功能:经济的晴雨表

  二、 金融市场的基本要素——熟悉

  (一) 交易对象:货币资金(就是把钱拿来买卖,著名的余额宝就是买卖货币的)

  (二) 交易工具:金融工具(是交易对象的外在表现)

  (三) 交易主体:

  1. 个人(家庭)——买卖皆可

  2. 工商企业——首先是筹资

  3. 政府部门——通过大宗买卖来调节财政收支

  4. 金融机构——特殊参与者(是中介机构,也是最大的买方和卖方的统一)

  5. 中央银行——管理者和参与者,特殊在于不以盈利为目的

  (四) 交易价格:利率(在金融里面,利率就是资金的价格,准确的说是资金使用权的价格)

  三、 金融市场的分类——了解

  (一) 按交易的金融工具的期限长短:

  1、 货币市场(短期):短期债券市场、票据市场、同行业拆借市场 期限在一年及一年以下的

  2、 资本市场(长期):股票市场、债券市场 期限在一年以上的

  (二) 按金融工具发行和转让流通的不同:

  1、 一级市场:初级市场或发行市场

  发行方式:定向发行、公开发行

  2、 二级市场:次级市场或流通市场,是买卖、转让的市场

  (三) 按金融交易的期限不同

  1、 现货市场:现金交易、固定方式交易

  2、 期货市场:有规避金融风险、实现价格发现的功能,属于金融衍生品市场

  3、 期权市场:期货市场的发展和延伸,属于金融衍生品市场

  (四) 按交易地域不同:国内市场、国际市场

  第三节:金融工具与利率

  一、 金融工具的定义和特征——掌握

  (一) 定义:又称为信用工具,是指机构单位之间签订的、可能形成一个机构单位的金融资产并形成其他单位的金融负债或权益性工具的金融契约。

  (二) 金融工具的特征

  1、 期限性——还款的时间保证

  2、 流动性——变现

  3、 风险性——是否能按期收回本利的一种概率。

  4、 收益性——收益率:名义收益率;当期收益率;实际收益率(平均收益率)

  各特征之间的关系——P111 ,一定要好好理解。闭上眼睛,一想就明白了。孩子们,记住读书是不能只靠“背”的。

  二、 金融工具的种类

  (一)短期金融工具

  1. 国库券

  2. 大额可转让定期存单(CDs)

  大额可转让定期存单是由商业银行发行的、可以在市场上转让的存款凭证。

  大额可转让定期存单的期限一般为14天到一年,金额较大,美国为10万美元。

  1986年10月,交通银行上海分行经人民银行上海分行推出了我国的首只CDs。

  3. 票据:

  1) 商业汇票:

  2) 银行汇票:

  3) 银行本票:

  4) 支票:——典型的银行信用工具

  (二)长期金融工具——掌握

  1. 长期政府债券:主要指公债

  2. 公司债券

  3. 银行债券

  4. 股票:一种所有权证,不是债权

  (三) 衍生金融工具:由普通金融工具衍生出来的金融工具

  期货与期权

  期货的种类:

  货币期货——外汇期货,1972年在芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场(IMM)率先推出

  利率期货:

  股票指数期货:

  期权:——交易协议,期权的基本要素:价格和时间;分为看涨期权和看跌期权

  互换

  期限互换

  利率互换

  货币互换

  三、 利率与利息

  利率的定义及计算

  利率定义:一定时期内利息额对借贷资本金之比

  利息的计算因素:本金、期限、利率

  利息的计算方法:单利和复利 (金融课堂详细讲解,这里不做赘述)

  利率的种类——了解

  基准利率:中心利率,由央行掌握,在利率体系中起主导作用

  按照利率管理体制来划分:市场利率和官方利率(计划利率)

  按在信贷期限内利率是否变动划分:固定利率和浮动利率

  按照是否剔除通货膨胀划分:名义利率和实际利率

  影响利率水平的因素:

  1. 平均利润率。平均利润率是利率的最高限(也就是说,我向你借钱,我最多是把我赚的钱全给你)

  2. 供求关系

  3. 通货膨胀率。实际利率=名义利率-通货膨胀率

  4. 历史沿革

  5. 中央银行货币政策

  6. 国际金融市场利率

  四、 我国利率市场化改革——新内容

  我国利率市场化改革的总体思路为先放开货币市场利率和债券市场利率,再逐步推进存、贷款利率市场化。

  存、贷款利率市场化是我国利率改革的关键环节,主要采取“先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额;后短期、小额”的改革路径

  在利率市场化进程中,上海银行间同业拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate 简称 Shibor)是一项重要的基础条件和机制建设。Shibor是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率,是单利、吴担保、批发性利率。目前,对社会公布的SHibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及一年

  为进一步推进利率市场化,2013年10月,贷款基础利率(Loan Prim Rate,简称LPR)集中报价和发布机制正式运行。LPR是基于报价行自主报出的最优贷款利率计算并发布的贷款市场参考利率,是商业银行对其最最优质和客户执行的贷款利率,其他贷款利率可在此基础上加减点生成。目前,对社会公布1年期贷款基础利率。

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