考试首页·网站地图
地方
资讯
全国北京天津上海江苏浙江山东山西安徽福建广东广西海南辽宁吉林黑龙江
河南河北江西湖南湖北四川重庆云南贵州陕西甘肃宁夏青海西藏新疆内蒙古
您现在的位置:经济师考试 >> 北京 >> 北京经济基础 >> 文章正文
2018年初级经济师《经济基础》复习资料:第十七章
来源:经济师考试网  2017-12-7  【

  第十七章:汇率与国际收支

在线做题   2018年初级经济师《经济基础》考试试题:第十七章

  第一节:外汇与汇率

  一、 外汇

  (一) 外汇的定义:外汇是指以外币表示的,可用于清偿国际间债权债务的支付手段(狭义)。广义的外汇定义是指可以清偿对外债务的一切以外国货币表示的资产或债权。

  (二) 我国外汇种类:

  1. 外币现钞,包括纸币、铸币

  2. 外币支付凭证或支付工具,包括票据、银行存款凭证、银行卡等

  3. 外币有价证券、包括债券、股票等

  4. 特别提款权(亦称纸黄金,它只是一种记帐单位,具体请百度)

  5. 其他外汇资产

  (三) 外汇的分类——熟悉:即期外汇(现汇)、远期外汇(期汇)

  (四) 外汇的特征——掌握:1)外币性;2)可兑换性;3)普遍接受性

  (五) 国际货币:在国际交易中被广泛用作计价结算、投资储备的货币。美元、欧元、英镑、日元是主要的国际货

  二、汇率

  (一) 汇率的定义:不同货币相互兑换的比率,以一种货币表现另一中货币的价格

  (二) 汇率的标价方法:——掌握

  1、 直接标价法:一定单位的外币折算为本国货币,并以本币数量的变化来表示汇率的涨跌(可以理解为外币是直接单位的) 如 USD 1=CNY 6.105 (2013年8月10日)

  2、 间接标价法:一定单位的本国货币折算为外币,与直接标价法相反

  (三) 汇率的报价方法:——掌握

  1. 基点:汇率变化的最小单位,万分之一元(日元是百分之一元)

  2. 买入汇率:银行买入外汇的汇率

  3. 卖出汇率:银行卖出外汇的汇率

  如 GBP 1=USD 1.640 4/1.641 0 或者简称为 GBP 1=USD 1.640 4/10 (只标后面两个数字)

  注意:上述的为银行的挂牌价,它是从银行的角度出发的,所以等式右边的前一位数组表示银行的买入价,后一组表示银行的卖出价。这是完全可以理解的,你只要知道你是银行也想低买高卖就明白了。

  扩展阅读:GBP 英镑,Great Britain Sterling Pound(大不列颠银币)的简称,USD 美元(United States Dollar) ,CNY (China yuan)

  4. 中间汇率:又称中间价,买入汇率和卖出汇率的算术平均数

  (四)汇率的种类:

  1. 即期汇率(现汇汇率)和远期汇率(期汇汇率)。即期与远期的概念是指买卖现在的外汇呢还是远期的外汇(这不废话吗)。如果货币的期汇比现汇贵,则称为该货币远期升水;如果期汇比现汇便宜,则称该货币远期贴水;如果两者相等,则为平价 (重点理解,随后与升值与贬值比较解释)

  2. 基本汇率与套算汇率。基本汇率是指一国货币对某一关键货币的汇率(基本上都是美元——我爱CNY,我更爱USD哇哈哈哈大笑三声);套算汇率又称为交叉汇率 ,对其他外国货币的汇率,是通过基本汇率间接套算出来的。(如通过英镑兑美元,美元兑人民币,然后套算出英镑兑人民币)

  (五)影响汇率变动的主要因素

  1. 国际收支

  2. 相对通货膨胀率

  3. 相对利率

  4. 总需求与总供给

  5. 市场预期

  解释请看书上,不能理解请咨询金融任课教师或者那个潘祖凡

  (六)汇率决定理论

  1. 购买力平价理论。购买力平价是指两国货币的购买力之比,货币的购买力与一般物价水平呈反比,是一般物价水平的倒数(该理论很好理解,就是同样的一样东西所兑换的两国货币其价值应该是一样的,如果单从这个角度来讲,在下认为美元与人民币之比应该为1:2,所以美国一天到晚嚷嚷要我们升值)

  购买力平价理论分为:绝对购买力平价理论和相对平价理论

  2) 购买力相对平价理论:“说明的是某一时期汇率的变动,即两个时点的汇率之比等于两国一般物价指数之比”教材上面这句话可能有些生涩。可以改为:相对购买力平价理论说明的是某一时期里面汇率变动的决定,应该是由两个时点的汇率之比与两国一般物价指数之比之间的比较来决定的。(好像我说得还要生涩些。呵呵) 简而言之就是一定时期的汇率水平变化应该是平滑的(算了,越说越糊涂了)。

  3) 二者的关系:绝对购买力平价成立,相对购买力平价一定成立。反过来,相对购买力平价成立绝对购买力平价不一定成立。具体可以由教材里面的公式可以看出,其实购买力平价理论Panda说这么多,就二者的定义和二者关系是个考点。

  2.利率平价理论。教材P118,2,1“利率平价理论从国际资本流动的角度探讨汇率,考察利率对汇率的影响,特别是对短期汇率变动的影响,。。。。。”可以这么理解:汇率是由两国之前货币流进或流出程度来决定的或者受其影响的,就是如果中国利率是5%,美国利率是3%的话,则美元换成人民币之后到中国存款是有利可图的,至少相对于美国的利率来说“利”是大2%的,这样美元就会流入中国。如果实行浮动汇率制的话,则美元流入中国之后势必会导致美元兑人民币下降(供求影响的),表现出来就是汇率下降。假定,当某个投资者用美元换取的人民币进行存款获得利息后,他再用获得的利息加本金换回美元(这个时候汇率已经下降了)的数量等于他在美国存款(按3%利率存)加利息的数量是一致的时候。美元就不会再流入中国。这就是利率平价理论。最后注意:国内利率5% ,国外3% ,则本币贴水,外汇升水,外汇升水率2%

  (七)关于“贬值”、“升值”、“升水”、“贴水”等概念

  贬值、升值字面意思不用多说。这两个词用主要是用在本币与外币币值的比较上面。有时候特别能体现在购买力上面,如果见到相关的“通货膨胀”之类的,则基本上就表明有什么升值贬值的问题。

  升水(premium),原本是指费用(金银铸币的加工费和利润)。贴水(discount)是指折减、贴现、扣除额(有倒贴之意)。“升水”、“贴水”这两个词在国外是没有对应英文的,或者说是premium和discount两个单词在经济英语中特定意思翻译到中文中的特定(专业)用词——英语没有学好的人是不会把premium和discount翻译成升贴水的。“升水”、“贴水”是指我国旧时期(主要是民国时期)银行从业者在不同币值之间兑换的一个差价表示,正表示升、负表示贴。其实我国在民国时期的金融业在全世界还是很洋气的,最有力的证明就是当时的上海是亚洲金融中心,现在的上海相对于世界来说,我只说两个字——呵呵。相关的专业名词还有很多,比如说“头寸”(Position),头寸其实就是指款项,为什么叫头寸呢,因为民国一段时期的银元上面印的是袁世凯的头,所以当时很多人叫大洋就叫袁大头,而10个大洋叠起来(一个大洋3毫米多一点点)刚刚就是一寸,所以简称头寸。怎么样,民国的那些人才洋气吧,想当年那是相当洋气,不过我没见到过到底是如何洋气的,我只是看了很多资料才晓得洋气的。建议看一本书,历史最拽是民国,现在这本书的名字叫历史深处的民国——如果看不懂这段,就别看。

  “升水”、“贴水”表示两种货币汇率之间变动的相关货币的对比关系。升水可以表示有利可图,贴水表示倒贴(现在嫁女儿可以看成是贴水)。

  例:(2009年)已知美元对人民币的即期汇率为USDl=CNY6.8312,3个月的远期汇率为USD1=CNY6.8296,则可以判断美元对人民币( D )。

  A.升值 B.贬值   C.升水 D.贴水

  该题目很明显是考查关于远期汇率与即期汇率直接的相关关系的。教材P110,-2,-2 里面有说明。

  例: 根据购买力平价,一国国内通货膨胀将会导致该国货币汇率( B )。

  A.升值 B.贬值 C.升水 D.贴水

  这里很明显是“币值”的问题。该国货币汇率,虽然看起来有汇率两个字,其实其真正意思是指“该国货币汇率

  在考试中(不管是基础还是金融专业考试),大家一定要读懂题目的意思。如果是币值之间的比较,就应该是升值或贬值,如果是汇率之间的比较就应该是升贴水。

[1] [2]

网校历年通过率

经济师历年通过率比较