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2020年初级经济师《经济基础》备考预习:金融体系与金融市场

来源:经济师考试网  [2020-6-18]  【

  金融体系与金融市场

  知识点一、金融体系

  构成现代金融体系的基本要素

  ①由货币制度所规范的货币流通

  ②金融中介

  ③金融市场

  ④金融工具

  ⑤金融制度和调控机制

  知识点二、金融市场的基本功能、要素

  (一)金融市场的定义和基本功能

  1.金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

  2.金融市场的基本功能(4个)

  【注意】配置功能:

  资源配置:资金总是流向最有发展潜力,能够为投资者带来最大利益的部门和企业,通过金融市场,有限的资源就能得到合理的利用

  财富再分配:社会财富通过金融市场价格的波动实现了再分配

  风险再分配:利用各种金融工具,厌恶金融风险程度高的人将风险转嫁给厌恶风险程度低的人,实现风险的再分配

  (二)金融市场的基本要素

  知识点三、金融市场的分类

  (一)按交易的金融工具的期限长短划分

  (1)货币市场

  货币市场是指以期限在1年及1年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。包括同业拆借市场、票据市场、短期债券市场。

  (2)资本市场

  资本市场是指期限在1年以上的金融资产交易市场。包括股票市场、长期债券市场、投资基金市场。

  (二)按金融工具的发行和转让流通划分

  1.一级市场:“初级市场、发行市场”,是通过金融工具的发行来融通资金的市场。

  发行的两种方式:一是定向发行或私募发行;二是公开发行或公募发行。

  2.二级市场:“次级市场、流通市场”,是买卖、转让已发行金融工具的市场。

  两种交易方式:一是交易所场内交易;二是场外交易。

  (三)按金融交易的交割期限不同划分

  (四)按金融交易的地理区域不同划分

  (1)国内金融市场

  交易范围仅限于一国之内,除了包括全国性的以本币计值的金融资产交易市场外,还包括一国范围内的地方性金融市场

  (2)国际金融市场

  金融资产交易跨越国界进行的市场,是进行金融资产国际交易的场所

  知识点四、金融工具

  (一)金融工具的特征

  【注意1】收益率的三种计算方式

  名义收益率:票面收益÷本金

  当期收益率:票面收益÷购买时的市价

  实际收益率(平均收益率):实际年平均收益÷购买时的市价

  【注意2】期限性、流动性、风险性和收益性之间的关系

  正相关关系:风险性与期限性、收益性与期限性、收益性与风险性

  负相关关系:风险性与流动性、收益性与流动性、期限性与流动性

  (二)金融工具的种类

  1.短期金融工具

  (1)国库券。一年以内的短期金融工具。

  (2)大额可转让定期存单(CDs)。银行和其他存款机构发行的不记名的定期存款凭证。不能提前支取,可以在二级市场上转让、变现。

  (3)商业汇票。企业之间根据购销合同进行延期付款时,所开具的反映债权、债务关系的票据。出票人可以为收款人,也可以为付款人,并且须由债务人承兑才能产生法律效力。

  (4)银行汇票。汇款人将款项交存银行,由该银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或支取现金的票据。

  (5)银行本票。是指申请人将款项交存银行,由银行签发给其凭以在同城范围内办理转账结算或支取现金的票据。

  (6)支票。是银行的存款人签发给收款人办理结算或委托开户银行将款项支付给收款人的票据。

  2.长期金融工具

  3.衍生金融工具

  (1)期货交易

  交易双方经过协商,同意在约定的时间按照协议约定的价格和数量进行的交易。

  (2)期权交易

  期权交易是一种协议,协议一方拥有在一定时期内以一定的价格买进或卖出某种资产的权利,协议的另一方则承担在约定时期内卖出或买进这种资产的义务。

  (3)期限互换

  把方向相反的远期和即期交易结合起来进行的外汇买卖,若即期卖出一定数额的某种货币,那么同时签订一个买进同样数额的同种货币的远期合同。

  (4)利率互换

  是指两个独立的筹资者,根据各自筹资的优势,分别借到币种、数额、期限相同而计息方法不同(通常是固定利率和浮动利率之别)的贷款,然后双方直接或通过中介人对利率部分进行调换,以获取期望得到的或筹资成本较低的利率种类。

  (5)货币互换

  是指利率计算方法相同的不同币种之间的互换,最常见的是固定利率的互换。两个独立的筹资者,根据各自筹集到的数额、期限及计息方法相同而币种不同的贷款进行调换,各自获取对方的贷款并用对方借进的币种偿还本息,一般按即期汇价作为兑换基础。

  知识点五、利率与利息

  (一)利率的计算

  1.单利计息方法:仅以原有本金计息的方式。

  本利和=本金×(1+利率×期限)

  Pt=P0(1+it)

  2.复利计息方法:每期届满时,将利息加入本金再计息的方式。

  本利和=本金×(1+利率)期限

  Pt=P0(1+i)t

  (二)利率的种类

  1.基准利率

  基准利率是指在利率体系中起主导作用,能够带动和影响其他各种利率的利率,也称中心利率,一般由一国货币当局(中央银行)掌握。如美国的联邦基金利率,其他市场经济国家的再贴现率等。

  2.按照利率的管理体制划分

  (1)市场利率

  在货币资金供求关系的作用下,由市场直接决定的利率

  (2)计划(官方)利率

  由货币管理当局根据货币政策、产业政策等经济政策制定的利率

  3.按在信贷期限内利率是否能变动来划分

  (1)固定利率

  固定利率是指在融资期限之内不作任何调整的利率。实行固定利率,在存、贷款期限内,不管市场利率水平发生怎样的变化,都只能按确定信用关系时的合同规定的利率执行。

  (2)浮动利率

  某一种信用以确定的利率为基准利率,在缔结每一次信用关系时,视对象的信用程度,利率水平在规定的范围之内上下浮动。

  4.按是否剔除通货膨胀因素来划分

  5.影响利率水平的因素(6个)

  (1)平均利润率:是决定利率水平的基本因素。利息是利润的一部分,因此,平均利润率是利率的最高限,零则是利率的最低限。

  (2)货币资金供求状况:货币资金供过于求,利率下降;反之,则利率上升。

  (3)通货膨胀率:实际利率=名义利率-通货膨胀率。当名义利率低于通货膨胀率时,实际利率为负。

  (4)历史的沿革。

  (5)中央银行货币政策。

  (6)国际金融市场利率。

  6.上海银行间同业拆放利率(Shibor)和贷款基础利率(LPR)

责编:hym

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