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2020年初级经济师金融专业考点讲解:证券市场交易对象

来源:经济师考试网  [2019-12-27]  【

 证券市场的交易对象

  (一)股票

  1.股票是股份公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证。

  2.分类

  (1)按照股东权利不同,股票可分为普通股和优先股。

  ①普通股是股票中最普遍和最主要的形式,它是指对股东不加以特别的限制而享有平等权利,并随公司利润大小而取得相应收益的股票。

  ②优先股是股份公司发行的在分配公司收益和剩余财产时比普通股具有优先权的股票,优先股的优点是收益有保障,因为它的股息是固定的,但缺点是不能像普通股一样参与公司的经营管理。

  (2)按照是否上市交易,股票可分为上市股票和非上市股票。

  ①上市股票是指在证券交易所取得上市资格,允许挂牌交易的股票。

  上市股票的流通性相对较强。

  ②非上市股票是指未取得上市资格,不允许在证券交易所挂牌交易的股票。

  非上市股票虽然不能在证券交易所买卖,但有些可以在场外交易,只是流通性相对较差。

  (3)根据记名与否,股票可分为记名股票与不记名股票。

  ①记名股票是指在股东名册上登记了持有人的姓名或名称及住址,并在股票上同时注明持有人姓名或名称的股票。

  ②不记名股票是指股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。

  (4)根据是否在股票上标明金额,股票可分为有面额股票与无面额股票。

  ①有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票。

  ②无面额股票是指股票票面上不记载金额的股票。

  按发行主体分为:政府债券、公司债券、金融债券

  债券和股票的区别

 

债券

股票

反映经济关系不同

债权凭证,债权债务关系

所有权凭证,所有权关系

期限不同

有偿还期

无偿还期

收益不同

固定收益

视公司经营或二级市场价格

风险不同

较小

较大

  (二)债券

  1.定义:是政府、企业、金融机构等为筹集资金而发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。

  2.分类

  (三)证券投资基金

  (1)定义:

  集中众多投资者的资金,委托专门的机构管理和运用,主要投资于股票、债券等证券的一种收益共享、风险共担的集合证券投资方式。

  (2)分类

  按照组织形态分契约型基金和公司型基金。

  按运作方式分封闭式基金和开放式基金。

  (四)可转换债券

  (1)定义:

  指持有者在一定条件下可以将其转换为发行公司股票的债券。债券转换以后,持有者的身份由公司的债权人转换为公司股东。

  (2)发行时做出的规定:转换比例、转换价格、转换期限。

  转换比例:一定面额的可转换债券可以转换的股票的股数。

  转换比例=可转换债券面额/转换价格

  转换价格:可转换债券转换成股票时每股股票所需要的金额。

  转换期限:是指可转换债券可以转换为股票的起始日至结束日的期间,债券持有者只有在这一期间内才可以行使转换权利,过期不得转换。

  例题:面额为100元的可转换债券,规定其转换价格为20元。

  转换比例=100/20=5(100元的债券按20元一股的价格转换为5股)

  那么如果有1000元的可转换债券,可转换成1000/100×5=50股

  【例题·多选】与普通股相比,关于优先股的说法,正确的有( )。

  A.股息固定

  B.优先参与公司经营管理

  C.优先分配公司收益

  D.优先分配公司剩余财产

  E.收益保障较差

  『正确答案』ACD

  『答案解析』优先股是股份公司发行的在分配公司收益和剩余财产时比普通股具有优先权的股票,优先股的优点是收益有保障,因为它的股息是固定的,但缺点是不能像普通股一样参与公司的经营管理。

  【例题·单选】按发行主体不同,债券可分为( )。

  A.政府债券、金融债券

  B.政府债券、公司债券

  C.金融债券、公司债券

  D.政府债券、金融债券、公司债券

  『正确答案』D

  『答案解析』按发行主体不同,债券可分为政府债券、公司债券、金融债券。

  【例题·多选】债券和股票的区别包括( )。

  A.两者所反映的经济关系不同,债券是债权凭证,股票是所有权凭证

  B.两者的期限不同,债券有规定的偿还期,股票没有偿还期

  C.两者的收益不同,债券收益固定,股票的收益不固定

  D.两者的风险不同,债券的风险相对较小,投资于股票的风险较大

  E.两者所属的市场不同,债券属于货币市场,股票属于资本市场

  『正确答案』ABCD

  『答案解析』债券和股票都属于资本市场。

  【例题·单选】证券投资基金是集中众多投资者的资金,委托专门的机构管理和运用,主要投资于股票、债券等证券的一种收益共享、风险共担的( )投资方式。

  A.分散

  B.集资

  C.集合

  D.合作

  『正确答案』C

  『答案解析』本题考查证券投资基金。

  【例题·多选】依据运作方式的不同,可以将基金分为( )。

  A.封闭式基金

  B.开放式基金

  C.私募基金

  D.公募基金

  E.契约型基金

  『正确答案』AB

  『答案解析』依据运作方式的不同,可以将基金分为封闭式基金和开放式基金。

  【例题·多选】下列关于封闭式基金的说法,正确的有( )。

  A.投资者可以再追加买入该基金

  B.在存续期内不再接受新的投资

  C.在存续期内可以在二级市场上转让

  D.限定基金的发行总额

  E.投资人有权向发行机构申请赎回

  『正确答案』BCD

  『答案解析』封闭式基金指限定基金的发行总额,一旦发行期满,基金就宣告成立,并封闭起来,不再追加发行,因此也称为固定型基金。封闭式基金在存续期内不再接受新的投资,投资人也不得向发行机构申请赎回,但可在二级市场上转让。

  【例题·单选】某投资者购买了2000份A公司的可转换债券,每份面额为100元,转换价格为40元,该投资者在规定期限内可换得股票( )股。

  A.2000

  B.4000

  C.5000

  D.8000

  『正确答案』C

  『答案解析』转换比例=可转换债券面额÷转换价格=100÷40×2000=5000。

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责编:hym

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